史蒂夫·路佛价值选股法则

概要


+ 本文参考了申万大师研报的史蒂夫·路佛价值选股理念，实现了指标量化。回测开始于2014 年1月1日，结束于2017 年6 月27日。史蒂夫·路佛价值选股法则年化收益率33.85%，基准年化收益14.31%，最大回撤17.91%，胜率90%，平均每期持股30个。


简介
+ 史蒂夫·路佛于1969-1977 年间担任Piper,Jaffray 和 Hopwood 公司的投资策略分析师，并于1977-1981 年间担任德州Criterion Investment Management 公司的投资组合经理。


史蒂夫·路佛价值选股的策略理念

归纳史蒂夫·路佛价值选股法则初始版本，可以大致总结策略衡量的三个方面：

1. 用市盈率、市净率、市现率、每股现金/股价来衡量股票的估值，要求买入的投资标的足够“便宜”，具有合理的估值。

2. 用流动比率、长期借款/总资本来衡量公司的偿债能力和财务结构，保证买入的投资标的具备足够强大的资产负债表。



结合中国实际国情的策略优化版本

策略选股：

A 市净率大于0且低于全市场平均值，股票按市净率从小到大排列

B.市盈率大于0且低于全市场平均值，股票按市盈率从小到大排列

C 流动资产至少是总市值的30%

D 股价现金流量比大于0且低于全市场平均值，股票按股价现金流量从小到大排列

E 长期借款占总资本比率低于50%

F 流动比率高于全市场平均值,股票按流动比率从大到小排列

G 满足上述条件下股票池中前30只股票

交易方式：

按月调仓

止损方式：

A.当个股价格低于成本价的7%时，卖出该股票

B. 当5日内大盘下跌13%时，卖出所有股票

关键字：

量化选股 申万大师系列

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