1.概要
•这篇文章参考投资大师本杰明.格雷厄姆企业主投资法，对基本面指标进行了量化。 回测开始于2014 年1月1日，结束于2017 年6 月20日。格雷厄姆企业主投资法年化收益率50.25%，基准年化收益13.32%，最大回撤12.42%，胜率56%，平均每期持股30个。
•这篇文章分成两个部分：
o 本杰明.格雷厄姆企业主投资法介绍
o 结合中国实际国情的策略优化版本
2.本杰明.格雷厄姆企业主投资法介绍
本杰明.格雷厄姆（1894—1976），从事投资大致42 年，主要投资经历为1923至1956 年，主要投资美国股票、债券等。其创办的葛拉汉.纽曼公司在1941 至1960期间，在20 年中累积收益率达到4425%，平均年化收益率为21%。
《聪明的投资者》中格雷厄姆企业主投资策略的原始描述：
第一、 财务状况：a.流动资产要大于1.5 倍的流动负债，并且b.对于工业企业，负债要小于1.1 倍的净资产。
第二、 盈利的稳定性：在过去五年总没有出现赤字（原文所说的《股票指南》是标普出版的一份月刊，主要刊登美国上市和未上市公司的财报信息、交易统计和一些深入分析）。
第三、 股息记录：有现金分红。
第四、 盈利增长：去年的盈利高于1966 年的盈利。
第五、 股价：不高于1.2 倍的有形资产净值。
3. 基于申万大师系列并结合中国国情下进一步的策略优化版本
策略选股:
A．股票的市盈率大于0，且选取市盈率最低的400只股票
B．股票的市净率大于0且小于1.2，且选取市盈率最低的400只股票
C．企业的流动资产至少是流动负债的1.5 倍
D．企业的总借款不超过净流动资产的1.1 倍
E．企业净利润大于0
F．最近一期现金股利大于0
G．净利润增长率从大到小排序，选取前400只股票
H. 满足于上述7个条件下的前30只股票
交易方式：
按月调仓
止损方式:
A. 当个股价格低于成本价的7%时，卖出该股票
B. 当5日内大盘下跌13%时，卖出所有股票