一招控制最大回撤

最大回撤

无论对机构投资者还是个人投资者，回撤都是不可避免的波动性风险。在历史测试中，一般用最大回撤率来衡量可能出现的最坏情况。

计算步骤：设净值曲线为向量A，取向量中任意两点Ai，Aj，其中i < j，则最大回撤(Max Drawdown)= max(Ai−Aj) / Ai




回撤控制原理

基本原理就是无穷等比数列，正如《庄子天下篇》中所说，“一尺之捶，日取其半，万世不竭。”当然实际操作中我们要取的比例要小很多，大约在0.2左右。

下面是公式和举例：

Vr= ( V - (1 - R) Vm) / R

Vb= min(V, Vr / (1-B) )






较正后净值 = (1.2 - (1-0.25) 1.3) / 0.25 = 0.9br />

也就是说，在当前时点，不在以1.2为净值计算交易数量，而以0.9计算，使得开仓比例相应降低。

如果觉得这种方式调整过于频繁，稍微有点回撤就要降低头寸，那么可以在微亏时设置一个缓冲区，使微亏时开仓比例不变，小亏时也变化不大，在上例中可使用1.125净值所对应的资金开仓。



实测

那么该控制最大回撤的效果如何呢？

我用iwencai接口简单写了个策略对比有无控制最大回撤下的收益走势



策略简介

1）每股股东自由现金流量>0.5元;

2）（向一般法人配售数量/boll）从大到小排名;

3）预测净利润增长率>50%或中线超跌;

4）总市值从小到大;

5）排除停牌和st。

6）五日调仓



原版：





最大回撤控制






可以看到原版策略收益本身不错，但是最大回撤太大了，是我们承受不了的。加了最大回撤控制后收益略微减少，但是最大回撤明显下降！



当然这个回撤也不是那么理想，可能跟策略本身有关。
改进思路：

1.使用模拟净值曲线控制最大回撤，我的优化版算的是优化后的净值曲线，是否用原版的净值取消作为参考可以更好？即在每个交易日计算原版策略应该有的净值。
2.缓冲区的优化