1.Dual Thrust策略是什么

由Michael Chalek在20世纪80年代开发的Dual Thrust策略是一个非常经典的趋势跟踪策略，属于日内交易策略，是常年排在国外前10大流行策略之一，曾被《Future Trust》杂志评为最赚钱的策略之一。Dual Thrust系统策略十分简单，思路简明，但正所谓大道至简，该策略适用于股票、期货、外汇等多类型市场，如果配合上良好的资金管理和策略择时，可以为投资者带来长期稳定的收益。

Dual Thrust的核心思想是以今日开盘价加减一定比例的N周期内的价格振幅（Range），确定上下轨，上下轨的设定是交易策略的核心部分，在计算时共用到：最高价、最低价、收盘价、开盘价四个参数。当价格超过上轨时，如果持有空仓，先平再开多；如果没有仓位，直接开多。当价格跌破下轨时，如果持有多仓，则先平仓，再开空仓；如果没有仓位，直接开空仓。

Dual Thrust对于多头和空头的触发条件，考虑了非对称的幅度，做多和做空参考的Range可以选择不同的周期数，也可以通过参数K1和K2来确定。K1 和 K2一般根据自己经验以及回测结果进行优化。

具体计算过程如下：

N日High的最高价HH, N日Close的最低价LC

N日Close的最高价HC，N日Low的最低价LL

Range = Max(HH-LC,HC-LL)

上轨(upperLine )= Open + K1*Range

下轨(lowerLine )= Open + K2*Range

突破上轨做多，跌破下轨翻空。

2.模型体现的基本思想

首先，HH到LL这个范围表示过去N天中价格的移动区间。HC和LC表示的是过去N天内价格的波动情况。如果HC和LC都在中间位置，那么表示价格在N天内的高低波动只是一种偶然情况。其余时间波动都很小，而且市场呈现出不明朗的趋势。在HH和LL范围固定的情况下，突破需要的点数相对较少。

如果过去N天内价格都在上涨或下跌，呈现单边趋势，那么则表现为HH和LL的范围较大，HC和LC都趋近于箱体的上/下沿，则表现为较大的buyrange 和 sellrange，于是乎，价格产生突破的话需要的点数也就更多一些。这样的设计，体现了突破策略的一个基本思路，即“大行情大突破，小行情小突破”。

3. 策略逻辑

(1)当价格向上突破上轨时，如果当时持有空仓，则先平仓，再开多仓；如果没有仓位，则直接开多仓；

(2)当价格向下突破下轨时，如果当时持有多仓，泽县平川，再开空仓；如果没有仓位，则直接开空仓；

第一步：设置参数N、k1、k2

第二步：计算HH、LC、HC、LL

第三步：计算range

第四步：设定做多和做空信号

4.策略在不同行情中的表现情况：

（1）行情连续走强。例如，前日大涨，昨日大涨，今日也大涨。这时，策略会一直向上突破，死死扣住持有的多仓。

（2）行情由强转弱，进入平台期。例如，前日大涨，昨日小涨，今日微涨或微跌。这时，策略仍然会一直持有多仓，不产生任何有效突破。

（3）当行情由弱转强，比如前日小涨，昨日中涨，今日大涨时，策略将会针对之前持有的仓位采取进一步措施。如果之前持有的是反向仓位，则会考虑反手交易；而如果之前持有的是同向仓位，则会考虑一直抱住。

5.模型的缺陷

由于没有止损止盈模块，模型的表现实际上并不是十分稳定。模型是一个永远在市的策略，碰到信号以后就反手。但是，进一步设定固定止损位后，发现模型的盈利状况反而下降了。我进一步调试止损位，发现只有当止损位大于1000跳，也就是对应橡胶的5000个点时，策略的盈利才不会受到止损位的影响。也就是说，最大回撤高达保证金账户的300%，也就是说，如果全部资金投入这样的策略的话，已经爆仓无数次了。策略风险极大。所以，看上去很美的策略并不一定真的敢用。

1000跳的波动已经远超涨跌停板的限制，这也就意味着在某一时间段内，策略可能连续持有巨额损失仓位达几天之久，因此原先的突破信号与当前行情没有任何关联，说明这样的收益成分很可能包含了一些运气的因素。

此外，策略中缺乏止盈部分，因此也不会有任何收益被锁定。当然，止盈和止损必须要结合起来看，如果没有止盈只有止损，那么该策略就很可能一直在止损出场而没有盈利了。

6.模型的优点与改进

1）Dual Thrust策略用一种非常简单的逻辑，融入了顺势操作的原理和一定的止损功能，在不同的行情中表现出不一样的变化，设计者的思维独特令人叹服。
2）该策略如果可以转变成日内策略，或许会有一定的效果改善，相信大家可以去挖掘出一种有效的方法。
3）突破区域的设置和参数的运用，似乎缺少一定的客观证据，因此对于未来的收益能力仍然存在较大的质疑。