1.R-Breaker策略简介
由Richard Saidenberg开发的R-Breaker策略，公布于1994年，之后连续十五年在《Futures Truth》评选中占据TOP10最优策略。不同于其他策略，R-Breaker策略结合了趋势和反转两种交易方式，不仅可以捕捉趋势行情获得大利润，还可以在行情反转的时候，及时主动止盈并顺势反手。所以交易机会相对较多，至今仍在国内外普遍使用与研究。
R-Breaker是一种日内回转交易策略，属于短线交易。日内回转交易是指当天买入或卖出标的后于当日再卖出或买入标的。日内回转交易通过标的短期波动盈利，低买高卖，时间短、投机性强，适合短线投资者。因为策略持仓需要在尾盘平掉，并不持仓过夜，所以并不适合应用于股票市场。
R-Breaker策略主要分为分为反转和趋势两部分。空仓时进行趋势跟随，持仓时等待反转信号反向开仓。
由于我国A股采用的是“T+1”交易制度，为了方便起见，以期货为例演示R-Breaker策略。
反转和趋势突破的价位点根据前一交易日的收盘价、最高价和最低价数据计算得出，从小到大依次为：突破买入价、观察卖出价、反转卖出价、反转买入价、观察买入价和突破卖出价。计算公式如下：
| 指标计算方法 |
|---|
| 观察卖出价 = High + 0.35 * (Close – Low) |
| 观察买入价 = Low – 0.35* (High – Close) |
| 反转卖出价 = 1.07 / 2 (High + Low) – 0.07 Low |
| 反转买入价 = 1.07 / 2 (High + Low) – 0.07 High |
| 突破买入价 = 观察卖出价 + 0.25 * (观察卖出价 – 观察买入价) |
| 突破卖出价 = 观察买入价 – 0.25 * (观察卖出价 – 观察买入价) |
其中，High、Close、Low 分别为昨日最高价、昨日收盘价和昨日最低价。这六个价位从大到小一 次是，突破买入价、观察爱出价、反转卖出价、反转买入价、观察买入价和突破卖出价。
由此我们可以看到，R-Breaker策略是根据昨天的价格绘制了一个类似网格的价格线，并且每天更新一次这些价格线。在技术分析上支撑位和阻力位，并且两者的作用可以互相转换。当价格成功向上突破阻力位时，阻力位变成了支撑位；当价格成功向下突破支撑位时，支撑位变成了阻力位。
在实际交易中，这些支撑位和阻力位为交易者指出了开平仓方向和精确等买卖点位。具体的开平仓条件交易者可以根据盘中价格、中心价、阻力位、支撑位灵活定制，也可以根据这些网格价格线进行加减仓的头寸管理。
2. 趋势和反转
计算完相关数据后，根据盘中价格走势，实时判断触发条件，具体条件如下：
1) 当日内最高价超过观察卖出价后，盘中价格出现回落，且进一步跌破反转卖出价构成的支撑 线时，采取反转策略，即在该点位（反手、开仓）做空；
2) 当日内最低价低于观察买入价后，盘中价格出现反弹，且进一步超过反转买入价构成的阻力 线时，采取反转策略，即在该点位（反手、开仓）做多；
3) 在空仓的情况下，如果盘中价格超过突破买入价，则采取趋势策略，即在该点位开仓做多；
4) 在空仓的情况下，如果盘中价格跌破突破卖出价，则采取趋势策略，即在该点位开仓做空。
3. 策略逻辑
首先看一下这6个价格与前一日价格之间的关系。
反转卖出价和反转买入价：
根据公式推导，发现这两个价格和前一日最高最低价没有确定的大小关系。
观察卖出价和观察买入价：
观察卖出价 - 前一交易日最高价大于零，说明观察卖出价>前一交易日最高价；
同理可证，观察买入价<前一交易日最低价。
突破买入价和突破卖出价：
突破买入价>观察卖出价>前一交易日最高价，可以说明突破买入价>前一交易日最高价。
用K线形态表示：
前一交易日K线越长，下影线越长，突破买入价越高。
前一交易日K线越长，上影线越长，突破卖入价越高。
这样一来就可以解释R-Breaker背后的逻辑了。
当今日的价格突破前一交易日的最高点，形态上来看会是上涨趋势，具备一定的开多仓条件，但还不够。若前一交易日的下影线越长，说明多空方博弈激烈，多方力量强大。因此可以设置更高的突破买入价，一旦突破说明多方力量稳稳地占据了上风，那么就有理由相信未来会继续上涨。同理可解释突破卖出价背后的逻辑。
持有多仓时，若标的价格持续走高，则在当天收盘之前平仓获利离场。若价格不升反降，跌破观察卖出价时，此时价格仍处于前一交易日最高价之上，继续观望。若继续下跌，直到跌破反转卖出价时，平仓止损。
持有空仓时，若标的价格持续走低，则在当天收盘之前平仓获利离场。若价格不降反升，升至观察买入价时，此时价格仍处于前一交易日最低价之下，继续观望。若继续上涨，直到升至反转买入价时，平仓止损。
4. 策略步骤
第一步：根据收盘价、最高价和最低价数据计算六个价位。
第二步：根据盘中价格走势，实时判断触发条件。
第三步：设定止损以及止盈条件。
第四步：设定过滤条件。
第五步：在每日收盘前，对所持合约进行平仓。
5.不足与改进
R-Breaker策略虽然在盘中趋势明显，波段较大时产生的交易信号有效，收益也高。但国内股指期货市场随着时间的发展越来越成熟，非有效性越来越不明显，如家常便饭般连续出现整日大波段趋势的现象已不复存在，R-Breaker策略对此依赖过大，获利的空间也越来越小。
- 在预期有大趋势的情况下使用 R-Breaker 策略，在预期出现震荡市场的情况下不进行交易或结合其它量化策略。 这样改进的难点在于如何预测趋势是否会出现，因为趋势往往在其结束后才能确认，所以这个改进思路实现的难度较大。
- 对上一交易日的震幅设置一个阈值，以过滤震荡的行情。
- 必须加入止损的策略。
- 未加入停止交易的机制。R-Breaker策略只要在日内产生穿越信号就会开仓，有时即使上一个交易日震幅较大，6个价格之间距离较远，当日仍然会出现1分钟实时收盘价在某根价位线上下反复来回穿越的情形，导致在较小的区间内频繁开仓平仓，产生大量的交易成本。
- 参数的改进。
