涨停追涨研究

　　本文对于创业板指数成分股在2017年6月30日之前250个交易日中，采用前一日涨停则在后一个交易日开盘买入的简单策略进行了研究。研究中可以通过改变指数index参数和改变买入N日后卖出的参数尝试在不同的市场采用不同的天数进行研究验证。（没有考虑ST和手续费等因素）

　　从结果上来看，总体上来讲，就测试数据来说，追涨的期望收益是小于0的，为-0.08%。在这250个交易日中，在创业板指数成分股中发生涨停次数1120次，其中42%的涨停采用追涨策略可以获得正的收益，预期平均收益为4.69%，而有58%的涨停采用追涨策略会造成亏损，预期收益为-3.65%。从中可以看出两个特点：


可获得正收益的涨停次数少
可获得正收益的涨停带来的预期收益绝对值高于负收益


　　当然了，这些数据可能会随着市场环境的变化而变化，比如在上涨趋势强烈，市场情绪较好的时候，出现连板股的概率会大很多。因此反过来，对于涨停追涨策略的一个研究可以作为一种评判市场情绪的指标。可以得出结论，涨停追涨策略可以在一定程度获得超额收益，但是结合市场环境会是更加明智的选择。

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　　有兴趣的小伙伴可以尝试不同的参数，验证一下不同市场、持股周期的影响。:-)