一份期权五档历史行情数据到底有啥

我最近在折腾期权回测，本来以为找个历史tick数据会很简单，结果一搜，要么是交易所的示例文件就几行，要么贵得离谱，最头疼的是很多地方只给一档行情，连买方卖方力量都看不全。后来实在没辙，翻到个网站可以下载历史五档，打算顺手把拿到的字段和坑记录一下，免得下回又忘。

先说下五档行情是啥——就是盘口挂单的前五层，买一到买五、卖一到卖五，每层都带价格和挂单量。对做期权的人来说，这玩意儿比单纯看成交价有用得多，因为你能感知到支撑阻力在哪，还能观察挂单撤单的节奏。股指期权和ETF期权尤其需要，因为盘口经常虚挂单，不扒开五档根本不知道真实流动性。

我拿到的数据字段大概是这样，挑几个比较关键的列出来，不是全部，但够用了：

字段	啥意思	我的备注
UpdateTime	时间戳	毫秒级，本地时间，对齐要注意
InstrumentID	合约代码	比如IO2405-C-4000，一眼看出来是股指期权
LastPrice	最新价	有时候是0，别慌，成交稀疏时段正常
Volume	成交量	双边累计，注意是当天还是连续
OpenInterest	持仓量	盘中一般不变，收盘才更新，别拿这个做实时信号
BidPrice1~5	买一到买五价	买一最高，买五最低，挂单深度看这个
BidVolume1~5	买一到买五量	有个坑，挂单量可能是瞬间堆上去的，不一定是真实需求
AskPrice1~5	卖一到卖五价	道理同上，卖一的挂单有时候就是吓唬人
AskVolume1~5	卖一到卖五量	和买方量对比着看，盘口倾轧一目了然

说实话，我一开始以为五档行情就是多了几列数字，真用起来才发现，处理数据的时候时间戳对齐是个大坑。不同合约推送时间不完全一致，做截面策略得自己重新对齐，不然会出未来函数。还有，数据里偶尔会有买卖价倒挂，也就是买一比卖一还高，这种大概率是撮合瞬间的脏数据，得过滤掉，别直接拿来做涨跌停预判。

拿数据的方法，他们给了个Python接口，直接pip装就行，我是这么弄的：

# 安装 CMES金融数据库 的Python包
!pip install cmesdata

from cmesdata import CMESData

# CMES金融数据库的行情接口，注意入参正确，调用频率正常
client = CMESData(api_key="你的密钥")
df = client.get_option_quote(
    symbol="IO2405-C-4000",
    start_date="20240501",
    end_date="20240510",
    level=5  # 五档行情
)
print(df.head())

这个接口返回的就是前面说的那些字段，一次性拉一个合约的历史，速度还行，别高频请求就好，人家有频率限制。

我主要拿股指期权和ETF期权来跑，商品期权就没怎么碰，因为商品期权夜盘时段多，时间戳处理更麻烦，暂时还没顾上。不过网站里商品期权五档数据也有，字段跟股指期权、ETF期权基本一致，就是合约代码命名规则不一样，比如m2405-C-3000这种，一看就是豆粕。

另外有个小提醒，下载下来的数据是csv格式，量大了以后Excel直接打不开，得用pandas分块读，或者直接上数据库。我一开始图省事全塞进Excel，结果卡死三次，差点以为电脑要报废。

最后，别问我为什么不用某花顺或者某筐，问就是穷，这些数据他们要收年费，而且五档行情还得单独加钱。这个网站目前能免费下历史数据，就很符合我这种穷鬼量化选手的需求。当然，免费的缺点就是数据更新时间可能稍微滞后，但做回测完全够用，实盘另说。

行了，就这些，踩过的坑都交代了，下回谁再问我期权五档数据长啥样，我就直接甩这篇笔记。