双因素策略

一、概要


　　本文作为策略实现报告，主要分四大部分：1.机构持股+业绩预告策略阐述；2.实现过程中的要点；3.策略回测分析；4.策略价值评估。文末附录为源代码。

二、机构持股+业绩预告策略阐述


　　影响股价的因素有很多，从长线角度看，技术面和短期资金面根本无法解释股价，只有从整个上市公司的基本面上出发，才能从中解释股价的长期走势，那么普通的投资者根本无法完全获知上市3000+公司的基本面情况，但是机构往往是在调研的，调研后就会进行评级 ，然后进行买卖，那么根据机构的持股动向，我们就可以从中对上市公司的基本面有一定的了解。本策略主要通过机构持股比例，来筛选市场上机构持股比例最高的股票，在通过业绩这个因素来进行再次筛选，最后进行股票交易。

　　机构持股和业绩预告两个因素是非常客观的两个因素，其不像技术分析那样具有普遍性，重复性，并且机构持股比例较高的个股，其股价稳稳更为稳定，受到其基本面因素的推动，长期看，机构重仓的个股都是具有很强的获利性的。


机构持股+业绩预告策略要点解读：


　　机构持股+业绩预告策略主要就是通过采用机构持股+业绩预告两个数据来获利


　　第一步就是获取全市场股票机构持股情况，将机构持股比例最高的200只股票选取出来，该步骤为3月、6月、9月、12月执行一次。


　　第二步就是配合业绩预告，我们将200个股票中业绩预告发布后的预增和大幅增加的股票筛选出来，进行交易。


二、实现过程中的要点：


　　1.机构持股比例：本策略主要通过对全市场的股票进行统计，将机构持股比例最高的200个形成股票池。


　　2.业绩预告：本策略主要通过业绩预告中的预增和大幅上升两个情况来判断买卖，对于亏损，预降的个股是不作处理。


　　3.交易系统：本策略的交易系统并非是清仓后买入，而是根据筛选列表与持仓列表对比，如果重复则继续持仓。


三、策略回测分析：



　　一.策略在回测中凸显的优势：


　　1.稳定，当大盘不出现崩盘的情况下，策略的收益是非常稳健上升的，回撤收益比小于20%

　　2.年化收益率：38.14%


　　二.策略在回测中凸显的劣势：


　　1.在牛市中，存在无法跑赢指数的情况，其本质原因就是机构持股比例较高的个股都是大盘股，很难在牛市中超越大盘指数。


　　2.缺少大盘择时系统，无法再大盘暴跌时进行空仓避免，导致回撤会较大。