量化比赛参赛内参（一）

本内参主要分：内参介绍、竞赛解析、竞赛总结


一.内参介绍


MINDGO推出量化比赛已有一周之久，很多小伙伴都想跃跃欲试，除了现金奖励外，还能入职同花顺以及资产管理权限等。很多小伙伴也提出比赛公平性、策略真实性等问题。同花顺作为一家上市公司，其推出比赛必有其需求在里面，我们作为一名参赛人员，如何认识整个比赛制度，如何理解比赛排名的内在逻辑，如何达到比赛要求等等问题无疑是最为关键的。

本参赛内参主要从参赛者的角度解析整场比赛，希望能给参加比赛的小伙伴带来一定的帮助，祝你们顺利获奖。

MINDGO量化比赛详细规则：http://quant.10jqka.com.cn/platform/html/article.html#id/89753003。

二.竞赛解析


1.竞赛时间解析：

a.策略准备时间：9.8 - 10.15

b.策略提交时间： 9.21 – 10.15

解读一：从a,b两点，整场比赛给予参赛者的策略准备时间应该是38天（包含8天国庆），最后的截止日期为10.15号，对于国庆小长假想出去浪的小伙伴，其比赛策略准备时间足足30天。这30天内，我们需要完成策略思路构建，策略代码编写，策略调试，策略回测分析，策略绑定模拟交易预运行。对于只想用一个策略参赛的玩家，这个时间应该是绰绰有余，但想绑定3个策略参加比赛的同学，时间应该是比较紧张的。所以说，掌握时间的人就掌握了命运。

c.模拟交易：10.16 – 1.15

解读二：c点指明了整场比赛模拟运行时间，一共13周，三个月。也就是说参赛人员只比3个月的时间，由此得出最终的比赛结果。那么问题来了，作为一名参赛人员，我们是够能提前预测大盘走势，也就是如果我对后三个月的市场整体情况极度乐观，我会潜意识的在编写策略的过程中提高策略的风险性，以此来获取超额的收益。但是如果我对后三个月的市场整体情况极度悲观，我回潜意识的在编写策略的过程中降低策略的风险性，以此来战胜市场。

当然提前预测具有一定的风险性，最保险的还是利用好比赛的3个策略资源，竟可能的让三个策略适应不同市场，总会有一个策略表现更好，该点在下文继续探讨！

d.策略报告提交：1.16 – 1.31

解读三：d点指明了策略报告提交时间。至于这个时间长度肯定是足够了，而策略报告的话，我们需要做到：1.策略逻辑介绍2.策略回测情况介绍3.策略的优势与劣势介绍4.策略模拟交易过程总结。当然对于一个参赛人员来说，能到这个地步，基本上与奖金近在咫尺啦！一切都水到渠成。

2.策略要求解析：

a.逻辑描述：要有基本的策略逻辑介绍

解读四：a点指明策略需要基本的策略逻辑介绍，这与最后领奖提交的报告不冲突，作为一名参赛人员，最终策略获奖，向公众介绍自己的牛逼策略应该是非常自豪的一件事啦！

b.交易标的：沪深A股（非ST，非上市首日）

解读：b.点指明了整个策略的交易标的，即为：沪深A股，非ST，非上市第一天。当然这包括投资创业板的股票。作为一名参赛人员，应该对此不难理解，至于能否买到上市第二天的股票，一般而言同花顺的模拟交易机制是不会让下单用户购买到上市第二天死封涨停的股票的。当天存在一种情况就是整个市场在瞬间较弱时，次新股的买单大量减少而导致的买入成功也是可能的，由此获取到的利润是非常可观的，小伙伴们可以试试，但个人不建议。

c.仓位限制：个股持仓<10%

解读六：c点指明了策略的仓位限制，也就是每个股票的市值占账户总额的比例小于10%，该点设置对于一名参赛人员来说，有利也有弊，弊端就是我们无法通过全仓一个牛股来获取极端收益，有利的是这个规则对所有参赛人员都是一样的，这样就要求参赛人员必须严格选择大于11只股票来满仓进行交易，当然你可以不满仓。这样的机制更适合那些有真正实力的参赛人员参加，你不需要担心那些投机取巧的人！

d.起始资金：1000万

e.个人策略上限：3个

解读七：d.e两点指明了策略的资金体量和策略上限，总资金1000万相对于我们散户平时的资金量那是相当的多了，因此如果单纯赌一个股票，其风险也是非常的高，而且1000万的买入和卖出在目前的市场体量下，还是需要一点交易时间的，对于那些流动性特别差的股票，可能交易的时间会比较长。那么我们的策略需要做到股票组合管理。3点中个人策略上限3个的设置对于想要最终获奖的参赛人员是需要认真思考的，作为一名参赛人员，您可以拿出3个策略进行参赛，与其它竞争对手比较，当然有利必有弊，你有三个策略，人家也有三个策略，因此如何用好三个策略是获得本场比赛的核心要义之一。我个人大致总结了以下几种用法：

1.市场趋势划分：我们以市场趋势划分，上升趋势，下跌趋势，震荡趋势，未来三个月很大概率都逃不出这三个趋势，因此我们分别研发三个策略，总有一个策略表现是非常好的。其弊端就是市场可能先下跌后上升，或者先震荡后上升，这样就不是单纯的一个趋势。

2.策略周期划分：我们分为短期策略，中期策略，长期策略，一般而言，在一段时间内，市场中短期策略、中期策略、长期策略其中一个会比较强。

3.策略标的划分：我们分为小市值策略，中市值，大市值策略，根据二八轮动原理，小市值和大市值的个股是轮番上涨的。

4.策略逻辑划分：我们分为技术面，基本面，机器学习等，其中技术面和基本面有很深的理论基础支撑，而机器学习作为量化研究方向，小伙伴也可以尝试一番。

当然小伙伴还是可以自己总结的，但是必须注意我们10.15号的截止日期。

三、评分规则解读


a.排名：年化超额收益率（30%），Sharpe比率（30%），最大回撤（20%）
年化波动率（20%），每个参数标准化后按权重计算总分数，按总得分由大到小排序。

解读八：a排名直接指明了参数策略的排名逻辑，1.年华超额收益=策略年化收益率-基准指数年化收益率，那么基准指数年华收益率对于每个人都是一致的，那么相当于比较策略年华收益率。2.sharpe比率=（策略年华收益率-无风险利率）/策略收益波动率。该点不仅比较策略年华收益率，还比较策略收益率波动率。3.最大回撤即为策略出现的最糟糕的情况，其实质是策略收益稳定性，年华波动率=即为策略收益波动率的年华值，其核心还是车策略收益率波动率，根据以上四点，我们发现排名的核心是策略收益波动率（50%）、策略收益率（30%）、策略稳定性（20%），也就是说掌握策略收益波动率和策略收益稳定就几乎占领了大片江山，而策略收益无非就是策略波动率和策略稳定性的结果。因此作为一名参赛人员。如何控制收益波动率和收益稳定性是获得本场比赛胜率的核心要义之一。

三、竞赛总结


1.竞赛获奖规则本文不做讨论，只要我们能掌握比赛核心要义，获奖不过只是水到渠成的事情。

2.整场比赛我们应该尽可能的用好三个策略的机会，并且三个策略应该是不同风格的，如果都是单纯一个风格，那么一荣俱荣，一损俱损，无法发挥最大作用。

3.整场比赛我们应该明白排名的核心是收益波动率和收益稳定性，如果参赛人员一味追求高收益，追求高风险，那么其很难控制策略收益稳定性和策略收益波动率，会导致最终失败收场。