二次择时策略

一、概要



　　本文作为策略实现报告，主要分四大部分：1.二次择时策略阐述；2.实现过程中的要点；3.策略回测分析；4.策略价值评估。文末附录为源代码。


二、二次择时策略阐述

　　二次择时策略依靠两次择时来优化择时效果。

第一次择时：标的为沪深300指数和创业板指数。以20140101为起点。

　　择时机制：通过判断指数的剪刀差，剪刀差扩大则买入强的指数，剪刀差缩小则买入弱的指数。由此构建一个一次择时基金。

第二次择时：标的为一次择时基金。

　　择时机制：通过对择时基金净值走势判断其5日和10日均线，金叉则买入，死叉则买出。

　　二次择时策略要点解读：

　　第一次择时要点：

　　通过对下图的观察可以得出结论：沪深300指数和创业板指数存在一个剪刀差，当两者差值过大时，就会收缩，当两者差值过小时，就会扩大。我们两者差值定义成新曲线，即为差值曲线。（紫色线条）





　　通过对上述差值曲线，我们进行择时，通过5.10日的均线，死叉时表明创业板与沪深300指数在缩小，金叉时，代表两者差值扩大，对应买入相应指数。由此我们定义了新的净值图：





　　通过上述两图可以发现，我们的第一次择时净值已经完成能跑赢其中任何一个指数，也就是我们的第一次择时完成。

　　在第一次择时的基础上，我们在对第一次择时的净值进行择时，同样的逻辑，当其净值的5.10日均线死叉时，我们放弃购买或者卖出第一次择时基金，当其金叉时我们持有第一次择时基金。由此我们诞生出了第二次择时的结果，也就是二次择时收益。


　　二、实现过程中的要点：

　　在二次择时过程中，我们第一次择时的结果需要将其净值作为数据分析，随后判断出其实际时间点，进行二次择时操作，由于一次择时的结果数据平台无法直接提供，因此需要自己构建，并且计算其买卖点。



　　三、策略回测分析：



　　一.策略在回测中凸显的优势：

　　　1.收益稳定回撤小，由于已经是二次择时，因此该收益已经达到非常的稳定

　　　2.其次该策略相比较于直接投资沪深300指数和创业板指数，明显更加具有可投资性，其免去了普通指数的暴涨暴跌。又能轻松战胜两者。

　　　3.该指数可以用于定投基金，无论投资沪深300还是创业板，其走势都能战胜两者，更适合定投。

　　二.策略在回测中凸显的劣势：

　　　1.该策略投资期限较长，短时间内如果不出现小牛市行情则很难有非常大的利润，适合长期投资