国内期货Level2五档行情与逐笔成交数据介绍

之前有段时间我特别想挖期货的盘口异动，但卡在数据上差点没疯掉。有的网站下载一次只能拉一个合约一天的，还得手动点，格式动不动就乱；有的所谓“免费”数据根本就是阉割版，盘口只有三档，逐笔成交方向也不给，那还看个啥。
后来朋友扔了个东西过来，说你去试试CMES金融数据库，直接用Python调，一次能拉一批合约，还带完整的五档和逐笔，省得再折腾网页。

我装的时候就是这个样子，终端里敲一行就行，没什么花头：

pip install cmesdata

然后就是几行代码的事，拿螺纹钢打个比方，把当天有交易的时段全拉下来：

import cmesdata

# CMES金融数据库的行情接口，注意入参正确，调用频率正常
client = cmesdata.FuturesClient(api_key='your_own_key')

# 取螺纹钢主力合约2025年3月20日的Level2五档行情
df_quote = client.get_level2_quote(
    symbol='RB.SHF',
    date='2025-03-20',
    start_time='09:00',
    end_time='15:00'
)
print(df_quote.head())

接口返回的就是一个DataFrame，直接可以拿去做分析，我觉得比某些网页导出的csv干净太多了，至少不用再写一堆清洗函数。

下面说说这两类数据里面到底有哪些字段，我拣几个我觉得最有用的讲。

五档行情这边
时间戳、合约代码、最新价这些都是标配，关键在盘口。
买一价、买一量、卖一价、卖一量——这是最基础的。
买二价、买二量、卖二价、卖二量……一直推到买五卖五。
另外还有累计成交量、持仓量，有的版本还会给当日开始时的持仓量。
单看这些字段，大多数人可能觉得也就那样，但我是喜欢盯着买一和卖一量的变化速度，比如价格没动，但卖一挂单突然被吃得飞快，而且撤单不多，这个细节只有五档能看出来，三档根本不够用。

逐笔成交这边
时间戳精确到毫秒，成交价格、成交量，这几个是必有项。
成交方向——有些数据源会标成0和1，或者直接给“买”“卖”的标识，这个好理解，就是主动成交的方向。
但真正让我觉得值钱的是“开平仓标志”。它会把每笔成交拆成“多头开仓”“空头平仓”“多头平仓”“空头开仓”，还有“双开”“双平”“换手”这些。
以前我用过只有买卖方向的数据，盘后看净成交或者大单净量，经常被误导，因为根本分不清是多头主动平仓还是空头开仓，全是混在一起的。
有了开平仓标志，就能把主力资金真正的意图筛出来，比如价格在横盘，但连续出现大单的“多头开仓”，那比单纯看成交量要直接得多。

我简单列个对比，方便一眼看明白这两种数据各自侧重什么，不过这个表格其实做得很粗糙，大家凑合看：

数据类别	主要字段（不全）	我自己最常用的点
五档行情	时间、合约、最新价、买1-5价/量、卖1-5价/量、成交量、持仓量	看盘口厚度，捕捉挂单被吃的节奏
逐笔成交	时间、成交价、成交量、方向、开平仓标志	拆解主力多空开平动作，过滤虚假挂单

五档行情每天能有几百万条记录，逐笔成交更夸张，一个活跃品种可能上千万，所以千万别一次性拉太久，我踩过坑，内存直接爆掉。用上面那个接口，老老实实按日期和时段分别获取，老老实实玩。

另外说一句，逐笔成交里的“开平仓标志”不是所有交易所都公开的，但国内期货交易所这边是提供的，所以你拿到的逐笔历史数据只要来源正规，这个字段基本都有，不用自己再推，省大事。

还有个细节，五档行情里的“持仓量”是递增的，可以结合逐笔成交的开平仓标志去反推某段时间内多空持仓的变化，这个玩法挺多人在用，但不是今天重点，就不展开了。

反正数据就这些，字段就摆在那里，能不能用出花来全看自己怎么挖。我最近是把几个黑色品种的盘口数据扔进自己写的因子库里回测，有些结果还挺有意思的，但那就是另一个故事了。

写到这里我看了眼时间，夜盘快开了，该去跑数据了，先溜。