拆解美股夜盘数据5个口径：12月6日起美股进入23小时交易

同一只苹果股票，同一个周六中午，三个“最新价”，1万股持仓估值差出 9,500 美元。12月6日起，美股将进入近23小时交易：夜盘数据的5个口径不说清，日K线、收益率、风控和对账都会悄悄算错。本文依据纳斯达克、SEC、DTCC、FINRA 等一手文件，加上30只美股（含9只中概股）的实测数据，给你四样东西：

1. 一张“北京时间 × 美股夜盘”全景图（含11月1日夏令时切换前后）
2. 5个口径逐条拆解：钱在哪里算错、为什么会错
3. 一份可直接发给数据供应商的8问清单
4. 3段可运行的 Python 代码

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北京时间10月10日周六中午，我调了一次美股快照。苹果（AAPL）同时给了三个“最新价”：

• 336.64：周五常规盘16:00的收盘价
• 336.05：周五盘后19:59的最后一笔
• 337：夜盘价。听起来最新，其实最旧。它停在美东周五凌晨4点，也就是周四晚那段夜盘收尾的时刻；周五晚上没有夜盘，到我查询时它已经停了约20小时。

差几毛钱，有什么关系？换成钱看：

你的看板或系统取的是	1万股持仓的估值	当日涨跌幅（前收 340.42）
常规盘收盘价 336.64	3,366,400 美元	−1.11%
盘后价 336.05	3,360,500 美元	−1.28%
夜盘价 337	3,370,000 美元	−1.00%

同一只票、同一个周六，估值差出 9,500 美元，涨跌幅有三个答案。三个数都没错，错的是不知道自己用的是哪一个。

（价格为作者实测，北京时间2026年10月10日11:55；估值按1万股假设持仓计算。）

取错价还算小事，更贵的是“算了不该算的数”。

2024年8月5日，美股夜盘成交激增。Blue Ocean 方面表示，取消了美东01:45至03:06之间的成交。据 Korea Times 援引韩国金融监督院的数据，被撤销的成交约6,300亿韩元，涉及约9万个账户。韩国券商随后暂停美股日间交易服务，18家券商到2025年11月4日才恢复，停了将近15个月。

这类问题，正在从少数人的问题变成所有人的问题。按计划，纳斯达克12月6日起开设美东21:00至次日04:00的交易时段。从那天起，周一晚上10点成交的一笔交易，要记到周二。

12月6日之后，美股的“一天”会变长。一个夜盘价格要进入你的收益率、估值、风控和对账，必须先答对5个问题，也就是标题里的5个口径（口径，即“这个数按什么规则算”）。答错任何一个，钱就会算错一次，而且系统不会报错。

下文分三部分：为什么是现在 → 5个问题逐个拆 → 怎么办。不写代码的读者，每节读到“先问供应商的一句话”就够了，技术细节可以直接转给技术同事。

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第一部分｜为什么是现在：美股交易所的一天，计划从16小时延长到近23小时

1. 一天被切成五段，“夜盘”有两个起点

很多数据系统里，美股的一天还是三段：盘前、常规盘、盘后，从美东凌晨4点到晚上8点，共16小时。

但夜盘早就在跑了。Blue Ocean 这类 ATS（另类交易系统）的官方 FAQ 写明，它的时段是周日到周四的美东20:00至次日04:00。按计划，纳斯达克从12月6日起开设21:00至04:00的时段；NYSE Arca、24X National Exchange、Cboe EDGX 也公布了夜盘计划。

于是一天变成五段，“夜盘”有两个起点：ATS 从20:00开始，交易所从21:00开始，中间这一小时是 SIP（美股合并行情）的暂停窗口。

时段	美东时间	北京时间（11月1日前 → 后）	状态
盘前	04:00–09:30	16:00–21:30 → 17:00–22:30	已运行
常规盘	09:30–16:00	21:30–次日04:00 → 22:30–次日05:00	已运行
盘后	16:00–20:00	04:00–08:00 → 05:00–09:00	已运行
ATS 夜盘	20:00–次日04:00	08:00–16:00 → 09:00–17:00	已运行
SIP 暂停窗口	周一至周四 20:00–21:00	— → 09:00–10:00	12月6日起
交易所夜盘	21:00–次日04:00	— → 10:00–17:00	12月6日起（计划）

读法：前四段今天就在你的数据里；后两段从12月6日开始，那时美国已结束夏令时，所以“11月1日前”一栏为空。（来源：Blue Ocean 官方 FAQ、纳斯达克通告 ETA2026-46、SEC 批准令 34-105779 / 34-105780；北京时间由作者换算，11月1日起美东比北京晚13小时，此前晚12小时。）

“夜盘”不是一个时段，是几个场所的几套规则。说“夜盘价格”之前，先说清是哪个场所、哪段时间。

对中国读者，这张表还有一层更直接的意思：

A股（09:30–11:30、13:00–15:00）和港股（09:30–12:00、13:00–16:00）的整个交易日，都落在美股夜盘里。你盯A股、看港股的时候，美股夜盘正开着。

我把港股阿里和美股阿里放在一起看过：同一次实测里，BABA.US 的夜盘数据停在北京时间10月9日16:00:00，9988.HK 的快照时间是16:08:08，只差8分8秒。

但它们是两套规则。BABA.US 的名称里写着“每份 ADS 代表8股普通股”，港股快照里则没有盘前、盘后、夜盘这类子对象。币种、交易日归属，甚至“一股”的含义都不一样。（这里只讲规则差异，不比较价格。）

2. 三块多米诺：清算已经倒了，行情和交易所定在同一天

美股延长交易时间，要倒三块多米诺：清算、行情、交易所。

• 清算：已上线。DTCC 2026年6月29日的新闻稿写明，旗下 NSCC 的24×5清算已经上线，运行时间为周日20:00至周五20:00（美东）。
• 行情：已批准，计划12月6日实施。SEC 在2026年6月发布批准令 34-105779（CTA/CQ）和 34-105780（UTP）：SIP 周日21:00至周五20:00运行，周一至周四20:00至21:00暂停，前提是市场准备就绪。届时，夜盘将第一次有合并的最优报价和最新成交价；据行业分析，SIP 每天会多出约7小时数据。
• 交易所：计划12月6日。纳斯达克在 ETA2026-46 和之后的 ETA2026-56 中表示，计划开设21:00至04:00时段，目标是一周5天、每天近23小时；其 FAQ 也说明，实际上线取决于 SIP 准备情况和监管变更。

日期也可能会变。Risk.net 在2026年5月报道，LSEG 尚未收到 SIP 最终规格，有业内人士预计可能推迟到2027年初，年底代码冻结期也是原因之一；同一篇报道里，Cboe、纳斯达克、NYSE 对12月6日保持信心。

**日期可能会变，但规则问题不会跟着推迟。**ATS 夜盘今天就在跑，它的数据今天就在你的系统里。12月6日改变的，只是规模和复杂度。

3. 量不大，但离中国团队最近

最可能出现的反对意见是：夜盘量那么小，值得折腾吗？

NSCC 表示，夜间交易量目前约占其总量的1%，确实不大。但“不大”不等于“不重要”。我拿30只标的做了一次样本，用夜盘成交量除以日成交量：

分组	中位数	区间	例子
中概股 9 只	约 0.96%	0.39%–3.30%	理想 3.30%，百度 2.90%，阿里 2.65%
ETF 6 只	约 0.89%	0.11%–1.56%	QQQ 1.29%，GLD 1.56%
科技股 10 只	约 0.23%	0.10%–0.69%	AAPL 0.21%
中小盘 5 只	约 0.07%	0.05%–0.25%	LCID 0.05%

读法：组与组之间的差距比单个数字更有意义。这次样本里，中概股夜盘份额的中位数约是科技股的4倍。（作者2026年10月10日实测；夜盘成交量属于10月8日晚至9日凌晨，日成交量属于10月9日，两者不是同一会话，只看量级，不代表全市场。）

换成钱看：这30只票那一晚的夜盘成交额合计约7.2亿美元，其中 QQQ 约2亿美元，阿里约3,500万美元。

需求在哪里？据 Blue Ocean 的 CEO 表示，其日均成交约1.3亿股、约35亿美元，一年前日均约3,000万股；韩国占其业务的比例从约65%降到约35%，仍是亚洲最大市场；公司已设东京办公室，计划设香港办公室。

夜盘的时间，正是亚洲的白天，也是中国团队上班、盯A股和港股的时候。

近期值得放进日历的时间点：Netflix 10月20日、Tesla 10月21日均在美股收盘后发布财报；美联储10月27日至28日开会，28日公布决议；微软10月28日发布财报。这些事件之后的市场反应，会延续到盘后和夜盘，也就是北京时间的白天。（只说时间，不说方向。）

小结：不管12月6日是否如期，夜盘已经在你的数据里了；做中概股、做亚洲用户产品的团队，离它更近。下面看它会在哪5个地方把钱算错。

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第二部分｜5个问题逐个拆：钱在哪里算错

口径① 这笔成交算哪一天？同一笔夜盘成交，可能有两个日期

日期不是成交自带的，是规则给的。不同系统给同一笔成交的日期，可能差一天。

场景：美东周一22:00，夜盘里成交了一笔。你的日K线、日收益率、持仓日报，要把它归到周一还是周二？

日期规则	周一22:00这笔成交算哪天	依据
TRF 日期	周一	按美东实际成交时刻的日历日期
Blue Ocean 会话日期（FIX Tag 75）	周二	跨过午夜的会话，按结束那天算
纳斯达克（12月6日起，计划）	周二	21:00 至午夜的成交，归下一交易日
SIP 处理边界	周二	前一日 20:00 至当日 20:00 算一天

读法：TRF 日期和会话日期差一天，不是谁错了，是规则不同。（来源：Blue Ocean 官方 FAQ、纳斯达克 ETA2026-46、SEC 34-105779，核验日期2026年10月10日。）

钱怎么算错：前面那一晚，30只票的夜盘成交额约7.2亿美元。这些钱记在周一还是周二，决定了两天的成交额、收益率和持仓盈亏。日期错一天，日收益、日报、对账就整体错一天，而且不会报错：数据看起来是连续的，只是日期标签和你的交易系统对不上。

先问供应商：“你们返回的日期，是 TRF 日期、会话日期，还是 SIP 的处理边界？”

给技术同事：来源方的日期字段和自己计算的会话日期都要存，不要互相覆盖；日K线用哪套规则写成明确配置，同一指标里不混用。交易日历要把常规交易日和半日市合并：我实测的交易日历接口把11月27日（半日市）放在单独的 half_trade_days 列表里，11月26日（感恩节）不在交易日里，漏掉半日市，日期归属又会错一次。

口径② “最新价”是哪个价？周六看到的夜盘价，是三个里最旧的

字段里有价格，不等于此刻有成交。判断新鲜度，要看每个价格自己的时间戳。

场景：我又拿30只标的检查了一遍：30只全部返回了夜盘数据，价格都不为空；但夜盘时间戳全部是同一刻，美东10月9日04:00，距离查询约20小时。同一批数据里，盘前价停在09:30前后，盘后价停在19:59前后，常规盘停在16:00。每个时段的价格，都停在自己那段时间的最后一刻。

钱怎么算错：开篇已经算过，同一只票、同一个周六，1万股估值能差出9,500美元。看板取错价，用户看到的盈亏就错了；风控取错价，止损线就画错了地方。

为什么：官方收盘价、基金净值和指数再平衡，仍以常规盘的9:30开盘和16:00收盘为准（FactSet 分析；纳斯达克 FAQ 也说明开盘、收盘竞价继续承担官方定价作用）。夜盘价再“新”，也不是官方定价。而一条行情记录里往往同时装着几个时段的数据，系统只取一个“最新价”字段，就会把它们混在一起。

先问供应商：“快照里夜盘价格的时间戳，是最后一笔成交的时刻，还是这个时段结束的时刻？”

给技术同事：价格、成交量、时间必须取自同一个时段对象；判断新鲜度看对象自己的时间戳。第三部分的代码2就是做这件事的。

口径③ 价格来自哪个场所？对不上时，先查场所，再谈对错

两个数据源的夜盘价格不一样，很可能不是谁错了，而是取自不同场所。

场景：你接了两家数据源，凌晨同一时刻两边的夜盘价格对不上，你先怀疑哪一家？

钱怎么算错：这里的钱是人力和时间。你可能花一整天排查，最后发现两个价格来自不同场所；更糟的是，把某一家 ATS 的价格当成“美股夜盘价”写进了对账文件。

为什么：现在美东夜里成交的主要是 Blue Ocean 等 ATS，12月6日以后纳斯达克等交易所计划加入。FINRA 的风险披露写明，延长时段流动性低、波动大、价差宽，不同交易系统显示的价格可能不同；FactSet 也指出，SIP 升级前盘后没有合并行情，ATS 的成交在合并行情之外。在合并行情覆盖夜盘之前，拿两个场所的价格互相对账，本身就不成立。

先问供应商：“这个夜盘价格来自哪个场所？是某一家 ATS、交易所，还是合并行情？”

给技术同事：每条夜盘价格都带上来源场所标签，不同场所的价格不直接比较。12月6日之后如果需要合并行情，先确认 SIP 是否已实际覆盖该时段。

口径④ 这笔成交算不算数？夜盘成交可以被撤销

数据层要能处理“成交了，又没了”。

场景：开篇的2024年8月5日就是例子：约9万个账户的夜盘成交被撤销，金额约6,300亿韩元。

钱怎么算错：如果数据层只会往上累加，撤销消息来了不处理，那笔“已经没了”的成交会一直留在成交量、VWAP（成交量加权均价）和交易信号里，下游的收益率、风控、对账全都带着它继续算。

为什么：迟到成交、撤销和更正都会改变结果，累计成交量还会在时段之间清零；没有修订消息时，聚合结果只能算“暂定”。去重也有坑：两笔真实成交完全可能时间、价格、数量一模一样，去重要靠稳定的事件 ID 或序列号。

先问供应商：“撤销和更正消息怎么发？我能不能在数据里看到一笔成交被撤销？”

给技术同事：区分“新增、撤销、更正”三类消息，聚合结果要能回滚；供应商不提供修订消息的，在报表上标“暂定”。

口径⑤ 时间有没有写死？11月1日起，北京时间的夜盘整体后移一小时

美东时间不是固定的“北京时间减12小时”。夏令时一切换，所有和北京时间挂钩的东西都会错一小时。

场景：你设了个定时任务，每天北京时间08:05抓一次“夜盘开盘后”的数据。11月1日前，ATS 夜盘北京时间08:00开始，没问题；11月1日后，夜盘09:00才开始，任务就抓到了开盘之前。

钱怎么算错：定时任务、看板刷新、值班排班全部错一小时，你还以为是数据源出了问题。

为什么：2026年11月1日美国结束夏令时，美东从比北京晚12小时变为晚13小时。例如：10月30日21:00（美东）是北京时间10月31日09:00；11月2日21:00（美东）是北京时间11月3日10:00。

先问供应商：“你们的时间戳是 UTC，还是带时区的本地时间？”

给技术同事：原始时间统一按 UTC 存，用 America/New_York 切分时段，区间左闭右开，并接交易日历（周末和休市日没有夜盘）。我用交易日历跑了13个边界用例，全部符合规则，例如：

• 周五21:00 → 休市（周六不是交易日）
• 感恩节前夜（11月25日）21:00 → 休市
• 感恩节当晚（11月26日）21:00 → 夜盘，会话日期为11月27日
• 纳斯达克规则下的20:30 → 暂停窗口
• ATS 规则下的20:00 → 夜盘，会话日期是第二天，日历日期是当天

给风控的附加题：没有新价格，有4种原因

价格偏离只进复核队列；“没有新价格”比“价格偏离”更容易误判。

夜里看到一个价格离收盘价很远，先别急着报警。按纳斯达克的计划，12月6日后它的夜盘有一道价格带：订单价格超出参考价上下20%会被拒绝，带宽最小3美元（股价不低于1美元时）或1美元（股价低于1美元时）。这是交易所拒单的边界，不是你的报警阈值。

更容易误判的是“没有新价格”。它在数据上长得一模一样，原因却有好几种：

• 休市：如11月26日感恩节。按纳斯达克规则，周一至周四的法定休市日当晚21:00，可以开启下一交易日的夜盘。
• 暂停窗口：12月6日起，SIP 在周一至周四20:00至21:00暂停。
• 停牌：部分公司行动会触发停牌，纳斯达克用代码“M1”标注。
• 断流：问题出在你自己的连接上。
• 没有成交：排除以上之后剩下的情况，市场开着，只是没人成交。

先问供应商：“停牌、暂停窗口、休市和没有成交，在你们的数据里分别怎么表示？”

给技术同事：先用交易日历和时段标签排除休市、暂停窗口，再看停牌标记，剩下的才是“没有成交”。“无更新”和“断流”要结合连接状态和其他活跃标的分开判断，别把市场的沉默当成自己的断线。

5个问题，一张表收齐

问题	一句话答案	先问供应商
① 算哪一天	同一笔成交可能有两个日期	返回的是哪种日期？
② 哪个最新价	看每个价格自己的时间戳	时间戳是最后成交还是时段结束？
③ 哪个场所	对不上先查场所	价格来自哪个场所？
④ 算不算数	要能处理撤销和更正	撤销消息怎么发？
⑤ 时间写死没	UTC 存储，按美东时区切分	时间戳是不是 UTC？

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第三部分｜怎么办：12月6日前要做完的三件事

1. 每个角色要做的决定不一样

角色	12月6日前要决定的事
老板	现有行情合同是否覆盖延长时段；数据量怎么扩容（SIP 每天多出约7小时数据）；夜间值班人力怎么排；按“可能推迟”准备两套计划
产品经理	看板“最新价”显示哪一个；夜盘价要不要标时间；非夜盘时段显示旧值还是留空
量化和投研	日K线用哪套日期规则；收益率按哪个收盘价算；回测交易日历是否包含半日市和节假日前夜
风控	夜盘价格偏离怎么复核；撤销和更正怎么进监控；休市、暂停窗口、停牌、没有成交怎么区分
商务和采购	供应商能否讲清日期规则和来源场所；合同里的时段覆盖写到什么程度；答不清的条款能否进生产环境

读法：找到自己那一行，每一行都是一个要拍板的决定。（依据：纳斯达克 ETA2026-46、SEC 34-105779 / 34-105780、DTCC 新闻稿、Risk.net 报道，核验日期2026年10月10日。）

老板那一行最容易漏的是“两套计划”。12月6日可能如期，也可能推迟；按推迟准备不是悲观，而是让数据系统在日期变化时不用推倒重来。

还要算一笔账。自己搭一套能区分时段的数据系统，要持续维护这些事：

• 两种夜盘起点（20:00 和 21:00），以及 SIP 的 20:00 日界
• 交易日历，包括节假日前夜和半日市
• 每年两次的夏令时切换
• 撤销和更正消息
• 每个时段各自的时间戳和成交量
• 12月6日之后还会继续变化的规则和场所

这不是写一次就完的代码。规则还在变，场所还在加，日期还可能推迟，每一次变化都要有人跟。

2. 发给供应商的8个问题：答不清的条款不进生产环境

合同里写一句“覆盖美股行情”，不等于写清了夜盘怎么算。下面8个问题，可以直接复制给供应商：

要问的方面	我会这样问	答不清的后果
标的范围	夜盘覆盖哪些标的？全部美股，还是部分？	以为全覆盖，实际有一批标的没有夜盘数据
夜盘起点和节假日	夜盘从20:00还是21:00开始？节假日前夜怎么安排？	日期归属错一天，节假日出现空数据
日期规则	返回的是 TRF 日期、会话日期，还是 SIP 处理边界？	日K线、日收益率、对账整体错一天
来源场所	夜盘价格来自哪个 ATS、哪个交易所，还是合并行情？	拿不同场所的价格对账，排查方向全错
快照还是逐笔	给的是快照还是逐笔成交？时间戳代表哪一刻？	把旧值当最新价
撤销和更正	撤销和更正消息怎么发？能否看到一笔成交被撤销？	成交量、VWAP、信号里留着已撤销的成交
非夜盘时段	非夜盘时段返回旧值、空值，还是不返回？	缺失被当成零成交，覆盖率虚高
合同覆盖	现有合同是否覆盖延长时段？扩容怎么计费？	上线后才发现合同不覆盖，临时补条款

读法：答不清的那一行，就是你的风险点。不要求每项都答“支持”，但要求每项都答得清楚。（依据：FINRA 延长时段风险披露、Blue Ocean 官方 FAQ、纳斯达克 ETA2026-46、SEC 34-105779 / 34-105780。）

验收时可以用一个覆盖率公式：预期有夜盘数据的标的集合记为 U，实际通过检查的集合记为 V，覆盖率 = U∩V ÷ U。没有可靠的预期清单时，覆盖率应显示“不可计算”，而不是默认100%。

3. 三段代码，把时段、日期和新鲜度写进数据系统

以下内容建议转给技术同事。

TickDB 为开发者和 AI 应用提供统一的全球行情数据接口，让团队通过一套接入获取多市场实时与历史数据，更快构建行情、分析和监控产品。

前面这些检查，我用 TickDB 的快照接口跑了一遍。快照返回的 data 是列表；美股的盘前、盘后、夜盘数据分别在 pre_market_quote、post_market_quote、overnight_quote 三个对象里。夜盘对象的子字段有 last_done（字符串）、timestamp（13位毫秒整数）、volume（整数）、quote_volume（字符串）、high、low、prev_close。顶层没有标注时段的字段，不能靠顶层判断一条数据属于哪个时段。

能做到的 / 边界	怎么验证
盘前、盘后、夜盘分成三个独立对象，各带自己的时间戳	周六调一次美股快照，看三个对象的时间
美股夜盘和港股用同一个快照接口	分别调用 BABA.US 和 9988.HK，对比时间戳
边界：这次30只标的的夜盘时间戳全部精确等于美东 04:00:00.000，连当晚只成交3,324股的 LCID 也一样（盘前、盘后时间戳则各不相同）。夜盘时间戳更像时段结束时刻，而非最后一笔成交时刻	用它判断新鲜度可以；推断最后成交时间前，先向供应商确认
边界：文档未说明夜盘数据来自哪个场所；本文只验证了快照接口	—

读法：前两行是这次实测能证明的，后两行是边界；不要据此推断全市场、全时段的数据完整，也不要据此判断价格最优。（作者2026年10月10日实测，标的包括 AAPL、BABA.US、9988.HK 等30余只。）

做与不做的差别：不做，日K线错一天、白查一个不存在的故障、错误日期流进收益、风控和对账；做了，代码2用对象自己的时间戳判断新鲜度，代码3把时段标签和会话日期写进信号层，上一节的8个问题让每家供应商按同一套标准回答。

一个场景：一位做中概股看板的产品经理，工作日北京时间晚上11点多（美股常规盘正在交易）用代码2一查，发现看板上的“夜盘价”还停在下午4点，已经是将近8小时前的数，于是把显示改成“夜盘（截至16:00）”。这个场景来自2026年10月9日23:48的一次实测：夜盘对象停在北京时间16:00，比顶层时间早约7.8小时。

代码1：拉取美股快照，同时检查 HTTP 状态和业务返回码

import os
import requests

API_KEY = os.environ["TICKDB_API_KEY"]  # 不要把 key 写死在代码里

resp = requests.get(
    "//api.tickdb.ai/v1/market/ticker",
    params={"symbols": "AAPL.US,MSFT.US,NVDA.US", "type": "stock"},  # 单次最多50个
    headers={"X-API-Key": API_KEY},
    timeout=10,
)
resp.raise_for_status()
body = resp.json()
if body.get("code") != 0:
    raise RuntimeError(f"业务返回异常: {body}")
items = body.get("data") or []

代码2：区分“不存在、为空、为零”，并算出夜盘数据距今多少小时

import time

OVERNIGHT_FIELDS = {"price": "last_done", "time": "timestamp", "volume": "volume"}

def read_field(obj, key):
    if not isinstance(obj, dict) or key not in obj:
        return "MISSING", None
    value = obj[key]
    if value is None or value == "":
        return "EMPTY", None
    try:
        if float(value) == 0:  # last_done 是字符串，volume 是整数
            return "ZERO", value
    except (TypeError, ValueError):
        return "INVALID", value
    return "VALUE", value

def age_hours(obj, now_ms):
    state, ts = read_field(obj, "timestamp")
    return round((now_ms - ts) / 3_600_000, 1) if state == "VALUE" else None

now_ms = int(time.time() * 1000)
for item in items:
    overnight = item.get("overnight_quote")
    for name, key in OVERNIGHT_FIELDS.items():
        print(item.get("symbol"), name, *read_field(overnight, key))
    print(item.get("symbol"), "夜盘数据距今(小时)", age_hours(overnight, now_ms))

代码3：按场所打时段标签，同时给出“会话日期”和“日历日期”

from datetime import datetime, time, timedelta, timezone
from zoneinfo import ZoneInfo

NY = ZoneInfo("America/New_York")
# 不同场所的夜盘起点不同：ATS 常见 20:00，纳斯达克计划 21:00
VENUE_OVERNIGHT_START = {"ATS_2000": time(20, 0), "NASDAQ_2100": time(21, 0)}

def label(ts_ms, venue, trading_days):
    """返回 (时段, 会话日期, 日历日期)。
    trading_days：按交易日历生成的日期集合（常规交易日和半日市要合并）。
    半日市提前收盘未处理，生产环境需补上。"""
    t = datetime.fromtimestamp(ts_ms / 1000, tz=timezone.utc).astimezone(NY)
    c, d = t.time(), t.date()
    if c >= VENUE_OVERNIGHT_START[venue]:
        nd = d + timedelta(days=1)  # 晚间这段属于"下一个日历日"的夜盘
        return ("OVERNIGHT", nd, d) if nd in trading_days else ("CLOSED", None, d)
    if d not in trading_days:
        return ("CLOSED", None, d)
    if c < time(4, 0):
        return ("OVERNIGHT", d, d)
    if c < time(9, 30):
        return ("PRE", d, d)
    if c < time(16, 0):
        return ("REGULAR", d, d)
    if c < time(20, 0):
        return ("POST", d, d)
    return ("GAP", None, d)  # 例如纳斯达克规则下的 20:00–21:00 暂停窗口

以上代码只检查接入层行为，结果只说明本次调用的情况，不代表全市场、全时段的数据完整，也不代表价格最优；代码3是示范，不是交易所、SIP、TRF、ATS 通用的正式算法。

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常见问题

1. 美股夜盘是北京时间几点？

ATS 夜盘为美东20:00至次日04:00，11月1日前对应北京时间08:00–16:00，之后对应09:00–17:00。纳斯达克计划的21:00至04:00，12月6日起对应北京时间10:00–17:00。具体以各场所规则为准。

2. 12月6日以后，美股是24小时交易吗？

不是。纳斯达克计划的是一周5天、每天近23小时：周一至周四20:00至21:00是 SIP 暂停窗口，周末不交易。实际上线取决于 SIP 准备情况和监管变更。

3. 夜盘成交算哪一天的交易？

看规则。纳斯达克计划把21:00至午夜的成交归下一交易日；TRF 日期按美东实际成交时刻算；Blue Ocean 会话日期按会话结束那天算；SIP 处理边界是前一日20:00至当日20:00。

4. 夜盘价格可以当收盘价用吗？

不建议。官方收盘价、基金净值和指数再平衡，仍以常规盘16:00收盘为准。夜盘价格可能来自不同场所，流动性低、价差宽，不同系统显示的价格可能不同。

5. 选美股夜盘数据，要先问供应商什么？

先问六件事：日期规则、来源场所、快照还是逐笔、撤销和更正怎么处理、非夜盘时段返回什么、合同是否覆盖延长时段。答不清的条款，不进生产环境。

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最后一个问题

12月6日也许会推迟，但“一个交易日是什么”这个问题，不会再回到过去。

你们团队现在的日K线，切在哪个时间点？

今天就能做的一件事：找一个工作日，北京时间上午10点和晚上11点各调一次你们数据源的美股快照，看看两次的“夜盘价”，时间戳分别是哪一刻。

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参考资料

访问日期均为2026年10月9–10日。

1. Nasdaq Trader，ETA2026-46、ETA2026-56
2. Nasdaq，23/5 Trading FAQ
3. SEC，Release 34-105779（CTA/CQ）、34-105780（UTP）
4. DTCC，NSCC 延长清算时间新闻稿（2026-06-29）
5. Blue Ocean，官方 FAQ（运行时段；除息日前后的会话日期与 TRF 日期）
6. FINRA，延长时段交易风险披露
7. FactSet，24/5 交易对数据系统的影响
8. Risk.net，关于24小时交易上线日期的报道（2026年5月）
9. Korea Times，2024年8月8日、2025年11月4日相关报道；Markets Media，2024年8月相关报道
10. 美联储2026年议息日历；Netflix、Tesla、微软投资者关系页
11. TickDB，行情快照接口文档及作者实测记录