5.1 多因子专题--因子暴露值不同取法、时序回归、截面回归

多因子模型分回归和排序两类，其中回归重在解释，而排序旨在选股收益。回归中的因子暴露也有两类求取方式，一类是直接提取因子值，另一类是在时序回归下得到的因子暴露值。通常在Barra模型中，因子暴露直接来自基本面或者技术面数据本身，而在学术界通常使用时序回归得到因子暴露，在进行截面回归得到因子收益率。