当A股投资者为量化交易磨刀霍霍、口诛笔伐之时，期货市场里的老手们却只是耸了耸肩。他们看过太多次这样的“电影”，也早就知道结局。
这背后到底隐藏着什么？当下的量化争议，正处在舆论的风口浪尖。但如果你想真正看懂这场游戏，就必须了解那些早已身在局中的期货交易员们所知道的——关于量化交易的三个真相。
**一、**量化不是“新怪物”，而是期货市场的“老油条”
首先要明确一点：量化和程序化交易，在期货圈里根本不是什么新鲜事物。它不是一夜之间冒出来的洪水猛兽，而是一个在中国市场存在了十几年、甚至二十几年的成熟生态。
早在许多人还不知道“量化”为何物时，期货交易员们就已通过一本名为《海龟交易法则》的书，接触到了系统化交易的启蒙。时至今日，市面上依然有大量的量化策略，其内核仍旧建立在“海龟”的交易理念之上。
而这，恰恰揭示了两个市场最根本的认知错位：在股票市场，量化被许多人视为一种不公平的新兴优势；但在期货市场，它早已是所有参与者都已适应和接受的、既定游戏规则的一部分。
二、** “黑箱”策略不神秘：从一分钱的“炒单”到趋势为王**
既然量化已经存在了这么久，为何还如此神秘？事实是，那些所谓的“黑箱”策略，往往建立在一些出人意料、却久经沙场的简单逻辑之上。
- 超高频“炒单”： 这已经是十几年前的“古老”策略了。以螺纹钢为例，程序在3300点买入，3301点就卖出。为何能赚钱？因为期货手续费极低——这其实是一种市场机制的奖励，因为高频交易“为市场提供了流动性”。这种赚取微小价差的模式，本质上是市场生态的一部分，而非掠夺。
- 简单的程序化交易： 这是现代复杂量化的“祖先”，门槛并不高。说白了，一个普通交易员都能编写。比如建立一个简单的系统：当5日均线上穿20日均线时触发买入，下穿时则卖出。这虽原始，却揭示了核心——将明确的规则交由机器执行，仅此而已。
- 趋势跟踪： 这是期货市场中应用最广、也最赚钱的策略。理念极其直白：当市场出现强劲趋势时，顺势而为，力求抓住主要动能。它不预测顶部或底部，只是市场的追随者。
**三、**根本区别在“人”：期货“愿赌服输” vs. 股市“都是你的错”
两个市场对量化态度迥异的根源，不在于策略本身，而在于参与者的心态，这种心态是在市场的残酷熔炉中锻造出来的。
期货市场是一个极其残酷的职业竞技场，这里没有故事可讲，只有盈亏。用行话来说，“新手在这个市场中很难活得下去，基本上就几天你就死掉了。”能在其中生存下来的，都是身经百战的“老油子”。
相比之下，股票市场的投资者群体则整体偏年轻化。不同的市场环境，塑造了截然不同的归因文化：
期货交易员的心态： “我没赚钱是我自己不行。”
部分股民的心态： “你量化该死，你老是收割我！”
正是这种“愿赌服输”与“都是你的错”之间的巨大心态差异，导致量化交易在股票市场面临着巨大的舆论压力，而在期货市场，它被默认为游戏的一部分，监管也相对宽松。
**四、**真正的挑战
说到底，这场关于量化的争论，其核心并非算法，而是市场与参与者的成熟度。
期货市场是一个建立在冰冷逻辑之上的专业竞技场，参与者用真金白银学会了尊重规则和对手。而股票市场，则仍在努力驾驭其更为广泛、也更为年轻的投资者群体所带来的情绪湍流。
因此，真正的问题或许不在于量化是否“公平”，而在于我们的市场及其参与者，是否已经准备好迎接成熟？