你是否常常感到困惑，为什么自己账户里的股票总是一买就跌，一卖就涨？这种感觉，就好像总有一双无形的眼睛在时刻监控着你的操作。其实，这背后真正的“对手”往往是高频量化交易。
试图在速度和交易手法上与这些复杂的算法硬拼，无异于以卵击石。因此，对于普通投资者而言，更聪明的策略是“避其锋芒”——主动避开量化基金的主战场，去它们不常涉足的领域寻找机会。
一、低流动性、高门槛的“小池塘”
大规模的量化基金非常依赖市场的流动性，因为它们的资金体量巨大，需要在不显著影响股价的前提下快速进出。因此，那些流动性较低、交易门槛较高的板块，就像一个个“小池塘”。量化基金虽然容易进入，但由于买卖盘稀疏，它们难以在不引起市场剧烈波澜的情况下顺利退出。
一个典型的例子就是创业板的某些股票。这里的“高门槛”指的是投资者需要满足一定的资金和交易经验要求才能参与。这种准入门槛自然减少了市场参与者的数量，从而降低了整体的流动性。对于散户来说，这是一种反直觉但有效的策略。当大多数人都在追逐热门和高流动性时，有意识地选择这些相对冷清的“小池塘”，反而能为你筑起一道抵御算法交易的天然屏障。
二、基本面复杂、纯靠“讲故事”的板块
量化模型的核心是基于历史数据和可量化的指标（如市盈率、营收增长）进行预测和交易，它们最害怕的就是“不确定性”。对于那些基本面复杂、其价值更多依赖于宏大叙事和“讲故事”来驱动的板块，量化模型很难找到清晰的规律和数据支撑。
例如，一些由政策驱动和战略叙事引领的板块，其投资逻辑往往与未来的某个重大事件（如一项新政策落地或一项技术突破）紧密相连。由于这些事件在历史数据中没有先例，算法无法对其进行有效建模和预测。这恰恰凸显了人类投资者的核心优势：我们能够理解商业模式的微妙之处、洞察复杂的产业叙事，并对那些无法简单量化的长期愿景进行价值判断。
三、强周期与长线逻辑的“耐心股”
绝大多数的量化策略都是为短线交易而设计的。它们的优势在于捕捉市场微小的、瞬时的价格波动，而不是等待一个长达数月甚至数年的经济周期或产业趋势的兑现。对于需要长期持有的强周期股和具备长线逻辑的板块，量化基金缺乏足够的“耐心”。
以有色资源股为例，其股价波动往往与宏观经济周期紧密相连，需要投资者具备长远的眼光和战略定力。量化模型并不擅长这种长周期的价值判断。这鼓励散户投资者转变思路，从高压、高速的短线博弈中跳脱出来，回归到更可持续的长期价值投资道路上。
总而言之，普通投资者要想在今天的市场中取得成功，关键不是要比算法更快，而是要学会与它们玩一场完全不同的游戏。选择正确的战场，利用人类独有的优势，才能立于不败之地。
总之，散户要赢过量化，一定要避免追涨杀跌式的操作，要坚持价值选股和趋势时，用我们的研究深度来战胜量化的。
在机器越来越快的时代，我们或许不该问如何才能更快，而应该问，在哪些地方，我们人类的深度思考和战略耐心仍然拥有不可替代的价值？